where the dependent variable, CAR,

where the dependent variable, CAR, referred to the size-adjusted cumulative abnormal return in days 1–60 after a quarterly earnings announcement. Unexpected earnings were measured by SUE . We additionally controlled for size, measured by the natural log of quarterly market value, and market-to-book ratio, measured by the quarterly ratio of market value of equity to book value. We also controlled for industry and quarterly fixed effects.

結果 (繁體中文) 1:

其中，因變量，CAR，稱在1-60天的季度財報發布後的調節了大小的累計超額收益。意想不到的收益受到SUE測量。我們還控制了大小，自然對數的季度市場價值計量，且市場對帳面價值比，通過股權的市場價值，以賬面價值季度比來衡量。我們還控制了行業和季度固定效應。

結果 (繁體中文) 2:

其中，因變數 CAR 是指季度收益公告後第 1 天 -60 天的大小調整累計異常回報。意外收益由SUE衡量。我們還還控制大小，以季度市場價值的自然日誌和市場與帳面比率衡量，以股票市值與帳面價值的季度比率來衡量。我們還控制了工業和季度固定效應。

結果 (繁體中文) 3:

其中因變數CAR指的是季度盈利公告發佈後第1-60天經規模調整的累計异常回報率。蘇衡量了意外的收入。我們還對規模進行了控制，以季度市值自然對數計量，以季度權益市值與帳面價值的比率計量。我們還控制了行業和季度固定效應。