The DCC-MIDAS model (Colacito et al

The DCC-MIDAS model (Colacito et al., 2011) naturally extends the GARCH-MIDAS model to dynamic correlations. As in Conrad,Loch, and Rittler (2014), we extend the specification by allowing the long-run correlation to depend directly on the lagged sentiment. Inthis paper, the conditional correlation between stock and bond market returns is given as Rt ¼ diagðQt Þ1=2Qt diagðQt Þ1=2, where Qt isthe short-run correlation component. Further, we define qij;t as the elements in Qt :

結果 (繁體中文) 1:

的DCC-MIDAS模型（Colacito等人，2011）自然延伸GARCH-MIDAS模型來動態相關性。正如康拉德，
湖，和Rittler（2014），我們通過允許長期相關性，直接上的滯後情緒取決於擴展規範。在
本文中，股票和債券市場回報之間的條件的相關性被給定為保留時間¼diagðQtÞθ1= 2QTdiagðQtÞ？1 = 2，其中Qt是
短期內相關分量。此外，我們定義qij;噸為Qt中的元素：

結果 (繁體中文) 2:

DCC-MIDAS 模型（Colacito 等人，2011 年）自然地將 GARCH-MIDAS 模型擴展到動態相關性。和康拉德一樣
Loch 和 Rittler （2014）， 我們擴展規範，允許長期關聯直接依賴于滯後情緒。在
本文將股票和債券市場回報之間的條件相關性給出為Rt 1/4診斷Qt_1_2Qt_Qt_1_2，其中Qt為
短期相關元件。此外，我們將 qij;t 定義為 Qt 中的元素：

結果 (繁體中文) 3:

DCC-MIDAS模型（Colacito等人，2011）自然地將GARCH-MIDAS模型擴展到動態相關性。在康拉德，
Loch和Rittler（2014），我們通過允許長期相關性直接依賴於滯後情緒來擴展規範。在
本文給出了股票和債券市場收益率之間的條件相關關係，即：Rt四分之一diagðQtÞ1=2Qt diagðQtÞ1=2，其中Qt為
短期相關成分。此外，我們將qij；t定義為Qt中的元素：