23 We examine the sensitivity of ou

23 We examine the sensitivity of our results to the number of observations required and find that requiring 8 or 10 observations does not change the results. 24 Following Nicholas et al. (2009), we include the contemporaneous change in nonperforming assets in the smaller delay model (Eq. (4)). However, we also try including this term in the backward looking model. We continue to find the capital crunch and pro-cyclicality results only in greater delay banks, although the difference between smaller and greater delay banks is reduced.

結果 (繁體中文) 1:

23我們審視我們的結果所需的觀測數的敏感性，發現需要8個或10個觀察值不會改變

結果。

24繼謝霆鋒等人。（2009年），我們包括在較小的延遲模型不良資產同期變化（公式（4））。然而，

我們也嘗試包括這個詞在向後看的模型。我們將繼續尋找資金緊縮和親週期性的結果只有在更大的延遲銀行，雖然小和更大的延遲銀行之間的差異減小。

結果 (繁體中文) 2:

23 我們檢查結果對所需觀測次數的敏感性，發現需要 8 或 10 個觀測值不會改變

結果。

24 繼 Nicholas 等人（2009 年）之後，我們將不良資產的同期變化納入較小的延遲模型（Eq.（4）中。然而

我們還嘗試在向後看模型中包括此術語。我們繼續發現，資本緊縮和順週期只會導致銀行出現更大的延遲，儘管規模較小和更大的延遲銀行之間的差異已經縮小。

結果 (繁體中文) 3:

23我們研究結果對所需觀測次數的敏感性，發現需要8或10次觀測不會改變
結果。
24繼尼古拉斯等人之後。（2009年），我們將不良資產的同期變化納入較小延遲模型（公式（4））。然而，
我們還嘗試將這個術語包含在回溯模型中。我們繼續發現，資本緊縮和順週期性只會導致更大的延遲銀行，儘管更小和更大延遲銀行之間的差异有所减少。