When the market return is introduce

When the market return is introduced as an additional predictor, we find that the out-of-sample R2 slightly increases for the pairs (rm,t, Skvw, t) and (rm,t, Skew, t), which also pass the encompassing test. AC and SII are the only additional variables that pass the encompassing test at the 5% significance level.

結果 (繁體中文) 1:

當市場返回引入作為另外預測值，我們發現，外的樣品R2略微為對增加（RM，T，Skvw，t）和（RM，噸，斜度，t），其也通過涵蓋測試。AC和SII是通過在5％的顯著性水平的涵蓋測試的唯一額外的變量。

結果 (繁體中文) 2:

當市場回報作為附加預測變數引入時，我們發現樣本外 R2 略微增加對（rm、t、Skvw、t）和（rm、t、Skew、t），這些對也通過包含測試。AC 和 SII 是唯一在 5% 顯著性級別通過包含測試的附加變數。

結果 (繁體中文) 3:

當市場收益率作為一個額外的預測因數被引入時，我們發現樣本外的R2對（rm，t，Skvw，t）和（rm，t，Skew，t）略有新增，它們也通過了包含檢驗。AC和SII是唯一在5%顯著性水准下通過包容測試的附加變數。