The results of our tests examining

The results of our tests examining the effect of delay in expected loss recognition on lending are presented in Table 5. The first column reports the flow measure results, the second column the stock measure results, and the third column the market measure results. Note that in Table 5, we only report results using banks with total asset greater than $500 million since we find that only these banks experience a capital crunch. Consistent with H3, we find that loan growth is lower during recessions for banks with greater delays in expected loss recognition, compared to those with smaller delays for all of our measures. The difference in lending between more and less delay banks during recessions is economically significant. For example, using the flow measure, greater delay banks cut lending by 2.1% in recessions, but smaller delay banks only reduce lending by 0.5%. These results suggest that banks with greater delays, which may have greater capital adequacy concerns arising from a need to record higher provisions during recessions, reduce their lending more, potentially to avoid a capital shortage. Finally, all three measures also show evidence consistent with H4. Explicitly, we find that the coefficients on Capital R1nRecession are lower for banks with smaller delays, suggesting that the capital crunch effect is weaker for banks with smaller delays. Again, the difference is economically significant: for greater delay banks the lending-capital ratio sensitivity increases by 0.214 in recessions, but it only increases by 0.076 for smaller delay banks

結果 (繁體中文) 1:

我們的測試檢查在貸款預期損失識別延遲的影響的結果列於表5給出的第一列上報流量測量結果，第二列股價措施的結果，第三列的市場措施的結果。請注意，在表5中，我們使用的銀行，總資產大於5億$，因為我們發現，只報告結果只有這些銀行經歷了資本危機。與H3相一致，我們發現經濟衰退與預期損失確認更大的延遲銀行期間貸款增速較低，相比那些與我們所有的措施更小的延遲。在經濟衰退期間，多與少的延遲銀行之間借貸的區別是經濟顯著。例如，使用流動的措施，更大的延遲銀行削減了2.1％在衰退貸款，但較小的延遲銀行只降低了0.5％的貸款。這些結果表明，銀行有更大的延遲，也可以有從需求產生更大的資本充足率擔憂經濟衰退期間的最高水平的規定，減少他們的貸款較多，潛在地避免資金短缺。最後，所有三項措施還顯示證據與H4一致。明確地說，我們發現，在資本R1nRecession係數是較小的延遲較低的銀行，這表明資本緊縮效應對較小的延遲銀行弱。再次，不同的是在經濟上顯著：通過在衰退0.214較小延遲銀行更大的延遲銀行貸款資本比率感光度增加，但由0.076它僅增加 也可以有必要在經濟衰退時錄更高條文而更大的資本充足率的擔憂，減少他們的貸款較多，有可能避免資金短缺。最後，所有三項措施還顯示證據與H4一致。明確地說，我們發現，在資本R1nRecession係數是較小的延遲較低的銀行，這表明資本緊縮效應對較小的延遲銀行弱。再次，不同的是在經濟上顯著：通過在衰退0.214較小延遲銀行更大的延遲銀行貸款資本比率感光度增加，但由0.076它僅增加 也可以有必要在經濟衰退時錄更高條文而更大的資本充足率的擔憂，減少他們的貸款較多，有可能避免資金短缺。最後，所有三項措施還顯示證據與H4一致。明確地說，我們發現，在資本R1nRecession係數是較小的延遲較低的銀行，這表明資本緊縮效應對較小的延遲銀行弱。再次，不同的是在經濟上顯著：通過在衰退0.214較小延遲銀行更大的延遲銀行貸款資本比率感光度增加，但由0.076它僅增加 明確地說，我們發現，在資本R1nRecession係數是較小的延遲較低的銀行，這表明資本緊縮效應對較小的延遲銀行弱。再次，不同的是在經濟上顯著：通過在衰退0.214較小延遲銀行更大的延遲銀行貸款資本比率感光度增加，但由0.076它僅增加 明確地說，我們發現，在資本R1nRecession係數是較小的延遲較低的銀行，這表明資本緊縮效應對較小的延遲銀行弱。再次，不同的是在經濟上顯著：通過在衰退0.214較小延遲銀行更大的延遲銀行貸款資本比率感光度增加，但由0.076它僅增加

結果 (繁體中文) 2:

表5介紹了我們檢查預期損失確認延遲對貸款的影響的測試結果。第一列報告流量度量結果，第二列報告庫存度量結果，第三列報告市場度量結果。請注意，在表 5 中，我們僅使用總資產超過 5 億美元的銀行報告結果，因為我們發現只有這些銀行遇到資本緊縮。與H3一致，我們發現，在經濟衰退期間，銀行的貸款增長較低，預期損失確認的延遲較大，而所有措施的延遲都較小。在經濟衰退期間，銀行在貸款上多時和少時之間的差別在經濟上是顯著的。例如，使用流動措施，在經濟衰退時期，銀行會減少2.1%的貸款，而較小的延遲銀行只減少0.5%的貸款。這些結果表明，由於需要在經濟衰退期間記錄更高的準備金，銀行可能會有更大的資本充足率擔憂，因此會減少貸款，從而可能避免資金短缺。最後，所有三項措施也顯示了與H4相符的證據。明確地，我們發現，對於延遲較小的銀行，資本R1nRecession的係數較低，這表明資金緊縮效應對延遲較小的銀行來說較弱。同樣，這種差異在經濟上是顯著的：對於較大的延遲銀行，在經濟衰退時期，貸款-資本比率敏感度增加0.214，但較小的延遲銀行僅增加0.076

結果 (繁體中文) 3:

我們檢驗預期損失確認延遲對貸款的影響的測試結果見錶5。第一列報告流度量結果，第二列報告股票度量結果，第三列報告市場度量結果。請注意，在錶5中，我們只報告使用總資產超過5億美元的銀行的結果，因為我們發現只有這些銀行經歷了資本緊縮。與H3一致，我們發現，與我們所有措施的延遲較小的銀行相比，在衰退期間，預期損失確認延遲較大的銀行的貸款增長較低。在經濟衰退期間，遲滯銀行與遲滯銀行之間的貸款差异在經濟上是顯著的。例如，使用流動性名額，在經濟衰退期間，延遲時間越大的銀行减少了2.1%的貸款，但延遲時間越小的銀行只减少了0.5%的貸款。這些結果表明，拖延時間越長的銀行，由於在衰退期間需要記錄更高的準備金，可能會對資本充足率產生更大的擔憂，囙此它們會更多地减少放貸，有可能避免資本短缺。最後，這三項指標也顯示出與H4相符的證據。顯然，我們發現對於延遲較小的銀行，資本r1回收係數較低，這表明對於延遲較小的銀行，資本緊縮效應較弱。同樣，這一差异在經濟上是顯著的：對於延遲較大的銀行，在衰退中借貸資本比率敏感性新增了0.214，但對於延遲較小的銀行，這一敏感性僅新增了0.076