Table 5 shows that the interactive

Table 5 shows that the interactive term for bank size and deposits is significantly and negatively related to risk-weighted assets, liquidity creation, and stock return volatility at the 10%, 1% and 1% level of significance, respectively. These results suggest that the banks’ asset risk and overall risk of larger banks generally reduces compared to smaller banks in response to lower funding liquidity risk. Also, larger banks become relatively safer when de- posits increase as evidenced by higher Z-scores at the 1% level of significance. Our general finding with regards to big banks is not only consistent with the previous findings of Boyd and Runkle (1993) , De Haan and Poghosyan (2012) , and Demsetz and Strahan (1997) in that bank size is negatively related to risk but we also extend their results by showing that larger banks are less inclined to take risks when they have lower funding liquidity risk. Big banks take less risk in response to lower funding liquidity risk because they have in relative terms less scope due to their more complicated business models that are less focused on traditional bank lending and they also face tighter prudential supervision and regulatory constraints given their systemic importance within banking sectors. The intercept dummy, Big, shows that larger banks are riskier based on risk-weighted assets, Z-scores, liquidity creation and stock return volatility which is consistent with the existing literature documenting that large banks prefer to hold less economic capital ( Demsetz and Strahan, 1997) . Table 5 shows that the positive relationship between deposit funding and bank risk taking holds even after controlling for bank size as evidenced by the significant relation between deposits and risk-weighted assets, Z-scores, liquidity creation and stock return volatility. The results for large banks are economically significant as a one standard deviation increase in the amount of deposits taken by big banks reduces their risk-weighted assets, liquidity creation and stock return volatility by 0.0027, 0.0133 and 0.0018 respectively and increases their Z-scores by 0.0923.

結果 (繁體中文) 1:

表5顯示了銀行規模和存款的互動項顯著和負，分別涉及風險加權資產，流動性創造，以及股票收益的波動性的顯著性的10％，1％和1％的水平。這些結果表明，銀行的資產風險和大型銀行的整體風險通常可以減少相比，規模較小的銀行在應對降低資金流動性風險。此外，較大的銀行成為當去的posits增加通過更高的Z分數的顯著性的1％的水平證明相對安全。我們有關於大銀行一般發現不僅與Boyd和朗克爾（1993年），德哈恩和Poghosyan（2012年）以前的研究結果一致，而在銀行規模德姆塞茨和斯特拉漢（1997）呈負相關的風險，但我們還顯示，大型銀行不太願意當它們具有較低的資金流動性風險承擔風險擴大他們的研究結果。大銀行採取應對風險更小，降低資金流動性風險，因為它們相對而言較少的範圍，由於不那麼專注於傳統的銀行貸款，他們也面臨著更嚴格的審慎監管並給予內的系統重要性監管約束自己的更複雜的商業模式銀行部門。該攔截假，大，顯示，大型銀行根據風險加權資產，Z分數，流動性創造和股票收益波動大銀行更願意持有較少的經濟資本（德姆塞茨和斯特拉恩這與現有文獻文檔化相一致的風險更大，1997年）。表5顯示，存款資金和銀行承擔風險之間的正相關關係也成立由存款和風險加權資產，Z分數，流動性創造和股票收益的波動性之間的關係顯著證明在控制銀行規模後。大型銀行的結果是經濟顯著在由大銀行採取存款量的增加一個標準差減少了0.0027，0.0133和0.0018的風險加權資產，流動性創造和股票收益波動率分別通過增加它們的Z值0.0923。

結果 (繁體中文) 2:

表5顯示，銀行規模和存款的互動期限與風險加權資產、流動性創建和股票回報波動顯著且負相關，分別占10%、1%和1%的顯著意義水準。這些結果表明，與規模較小的銀行相比，銀行的資產風險和大型銀行的總體風險通常會降低，以應對較低的融資流動性風險。此外，當去假設增加時，大型銀行將相對安全，這從1%的顯著性水準較高的Z-分數就證明了這一點。我們對大銀行的總體發現不僅與博伊德和倫克爾（1993年），德漢和波戈西安（2012年）和德姆塞茨和斯特拉漢（1997年）在銀行規模是負相關的風險以前的發現一致，但我們也擴展了他們的結果顯示當大型銀行融資流動性風險較低時，它們就不太願意承擔風險。大型銀行在應對較低融資流動性風險時承擔的風險較小，因為它們相對而言，其範圍較小，因為它們的商業模式比較複雜，對傳統銀行貸款的關注較少，而且它們還面臨著更嚴格的審慎監管和監管約束，在銀行業具有系統性重要性。攔截假人，大，表明大型銀行的風險更基於風險加權資產，Z-分數，流動性創建和股票回報波動，這是符合現有的文獻，記錄大型銀行寧願持有較少的經濟資本（德姆塞茨和斯特拉漢，1997年）。表5顯示，存款融資與銀行風險承擔之間的正相關關係，即使在控制銀行規模後，存款與風險加權資產、Z-分數、流動性創造和股票回報之間的顯著關係就證明了這一點。波動。大型銀行的結果具有經濟意義，因為大型銀行存款量的一個標準差增加，分別減少了其風險加權資產、流動性創建和股票回報波動率 0.0027、0.0133 和 0.0018並將其 Z 分數增加 0.0923。

結果 (繁體中文) 3:

錶5顯示，銀行規模和存款的互動項分別與10%、1%和1%顯著性水准下的風險加權資產、流動性創造和股票回報波動率顯著負相關。這些結果表明，為了應對較低的融資流動性風險，與規模較小的銀行相比，規模較大的銀行的資產風險和整體風險普遍降低。此外，當存款新增時，規模較大的銀行變得相對安全，1%顯著性水准的Z分數越高就證明了這一點。我們關於大銀行的一般發現不僅與Boyd和Runkle（1993）、De Haan和Poghosyan（2012）以及Demsetz和Strahan（1997）之前的發現一致，因為銀行規模與風險呈負相關，而且我們還通過顯示大銀行在風險較低時不太願意承擔風險來擴展其結果融資流動性風險。大型銀行為應對較低的融資流動性風險而承擔的風險較小，因為相對而言，它們的業務模式較為複雜，不太注重傳統的銀行貸款，而且鑒於其在銀行業的系統重要性，它們還面臨更嚴格的審慎監管和監管約束。截距模型Big表明，基於風險加權資產、Z分數、流動性創造和股票回報率波動性，大型銀行的風險更高，這與現有文獻一致，即大型銀行傾向於持有較少的經濟資本（Demsetz和Strahan，1997）。錶5顯示，存款與風險加權資產、Z-得分、流動性創造和股票收益波動性之間的顯著關係表明，即使在控制了銀行規模之後，存款融資與銀行風險承擔之間的正關係仍然成立。大型銀行的結果在經濟上是顯著的，因為大型銀行存款量的一個標準差新增分別减少了其風險加權資產、流動性創造和股票回報率波動性0.0027、0.0133和0.0018，並新增了其Z分數0.0923。