The sample period ranges from Janua

The sample period ranges from January 3, 1986 to September 30, 2015. The period covers many extreme events, such as the 1997 Asian financial crisis, 2000 dot-com crisis, 2007 global financial crisis and 2009 European sovereign debt crisis. Fig. 1 depicts the monthly evolution of the investor sentiment index. Obviously, investor sentiment reflects turbulent economic events such as the global financial crisis during 2007–2009, when the index hits historic lows. We begin with the univariate GARCH-MIDAS framework of Engle, Ghysels, and Sohn (2013) to model stock and bond market returns and then apply the DCC-MIDAS model (Colacito et al., 2011) based on the standardized residuals calculated in the first step to investigate the long-term correlation between the stock and bond markets.

結果 (繁體中文) 1:

從1986年1月3日，採樣週期範圍至9月30日，2015年該時段覆蓋許多極端事件，如1997年亞洲金融危機，2000互聯網泡沫危機，2007年全球金融危機和2009年歐洲主權債務危機。圖1描述了投資者情緒指數的月度變化。顯然，投資者的情緒反映了動盪的經濟活動，如2007 - 2009年的全球金融危機，當時該指數擊中歷史低點。
我們首先恩格爾Ghysels和孫某（2013）對模型的股票和債券市場收益的單變量GARCH-MIDAS框架，然後應用DCC-MIDAS模型（Colacito等，2011）基於計算的標準化殘差第一步調查股票和債券市場之間的長期關係。

結果 (繁體中文) 2:

採樣期從 1986 年 1 月 3 日到 2015 年 9 月 30 日。這一時期涉及許多極端事件，如1997年亞洲金融危機、2000年網路危機、2007年全球金融危機和2009年歐洲主權債務危機。圖1描繪了投資者情緒指數的月度變化。顯然，投資者情緒反映了2007-2009年全球金融危機等動盪的經濟事件，當時該指數觸及歷史低點。
我們從恩格爾、Ghysels 和 Sohn（2013） 的單變數 GARCH-MIDAS 框架開始，以類比股票和債券市場回報，然後應用 DCC-MIDAS 模型（Colacito 等人，2011 年），基於第一步計算的標準化殘差來調查股票和債券市場之間的長期相關性。

結果 (繁體中文) 3:

採樣期為1986年1月3日至2015年9月30日。這一時期包括許多極端事件，如1997年亞洲金融危機、2000年互聯網危機、2007年全球金融危機和2009年歐洲主權債務危機。圖1描繪了投資者情緒指數的月度變化。顯然，投資者情緒反映了動盪的經濟事件，例如2007-2009年的全球金融危機，當時該指數觸及歷史低點。
我們從Engle、Ghysels和Sohn（2013）的單變數GARCH-MIDAS框架開始，對股票和債券市場的回報進行建模，然後根據第一步計算的標準化殘差應用DCC-MIDAS模型（Colacito等人，2011）來調查股票和債券市場之間的長期相關性。