Consistent with the cost of raising

Consistent with the cost of raising equity being higher during recessions we expect a negative coefficient on the Recession variable. If smaller delay banks raise more equity during non-recessionary periods to compensate for higher provisioning, then we expect the coefficient on oDelay to be positive. Finally, since smaller delay banks will perform relatively better during recessions, we expect that the increased cost of raising equity during these periods will be lower for these banks and therefore predict a positive coefficient on the Recessionn oDelay variable

結果 (繁體中文) 1:

與籌集股本為更高的經濟衰退期間，我們預計在經濟衰退變量係數為負的成本是一致的。如果延遲較小的銀行提高在非衰退時期更加公平，以彌補較高的配置，那麼我們預計ODELAY係數為正。最後，由於較小的延遲銀行將在經濟衰退期間相對較好的執行，我們預計，在這些時期籌集股本的成本增加將是這些銀行低，因此預測在Recessionn ODELAY變量的正係數

結果 (繁體中文) 2:

與在經濟衰退期間提高股本的成本一致，我們預計衰退變數的負係數。如果規模較小的延遲銀行在非衰退期間籌集更多股本以彌補較高的撥備，那麼我們預計 oDelay 的係數為正。最後，由於規模較小的延遲銀行在經濟衰退期間的表現將相對較好，我們預計這些銀行在此期間增加的股本成本將較低，因此預測衰退期為正係數變數

結果 (繁體中文) 3:

與衰退期間提高股本的成本較高一致，我們預計衰退變數的係數為負。如果延遲較小的銀行在非衰退時期籌集更多的股權以補償較高的撥備，那麼我們預期oDelay的係數為正。最後，由於延遲較小的銀行在衰退期間的表現相對較好，我們預計這些銀行在這些時期提高股本的成本將較低，囙此我們預測了衰退的正係數