4.2. Controlling for the business c

4.2. Controlling for the business cycle and other predictorsRegarding the variance and tail risk premia, the relations are estimated over a short sample period, 1996–2013, which makes these empirical results less relevant. Average skewness and VRP are found to be weakly significant when introduced alone, with a p-value close to 10%. In combination with average skewness, none of the predictors is significant. Also, TRP is not found to be a significant predictor of next-month market returns.12

結果 (繁體中文) 1:

4.2。為控制商業週期和其他預測

關於方差和尾部風險溢價的關係是很短的採樣週期，1996年至2013年，這使得這些實證結果不太相關的估計了。單獨導入的時候，用的p值接近10％的平均偏度和VRP被發現是弱顯著。在平均偏態組合，沒有任何預測的是顯著。此外，TRP未發現未來一個月市場returns.12的顯著預測

結果 (繁體中文) 2:

4.2. 控制業務週期和其他預測變數

關於方差和尾部風險溢價，在1996-2013年短樣本期間估計了這些關係，這使得這些經驗結果的相關性降低。單獨引入時，平均偏斜度和 VRP 顯著性較弱，p 值接近 10%。與平均偏度相結合，沒有一個預測變數顯著。此外，TRP 並不被認為是下一個月市場回報的重要預測器。

結果 (繁體中文) 3:

4.2條。對商業週期和其他預測因素的控制
關於方差和尾部風險溢價，這些關係是在一個較短的樣本期（1996-2013年）內估計的，這使得這些實證結果不太相關。當單獨引入時，平均偏度和VRP被發現是弱顯著的，p值接近10%。結合平均偏度，沒有一個預測因數是顯著的。此外，TRP並不是下個月市場回報的重要預測因素