• Short-term reversal (Jegadeesh, 1

• Short-term reversal (Jegadeesh, 1990) is the preceding month’s stock return (from t−1 to t). • Size (Banz, 1981) is the current market capitalization of a firm. Market capitalization is computed as the product of the stock price and the number of shares outstanding.• Variance risk premium (Bollerslev et al., 2009, “VRP”) is the difference between the implied and realized variance of stock i V RPi,t = IV 2 i,t −RVi,t, where RVi,t is the end-of-month realized variance and IVi,t is the implied volatility for stock i at the end of month t.• Vol-of-vol (Baltussen et al., 2018) is the volatility of option-implied volatilities of a stock during the past month divided by the average of the option-implied volatility.

結果 (繁體中文) 1:

•短期反轉（Jegadeesh，1990年），是前一個月的股價收益率（從t-1到T）。•尺寸（班茨，1981年）是一個網絡RM的當前市值。市值計算為股票價格的產品和流通股數量。
•方差風險溢價（Bollerslev等人，2009，“VRP”）是二FF的庫存I V RPI隱含和實現方差，T之間erence = IV 2 I，T -RVi，t，其中RVI，t是端-of-月實現方差和IVi的，t是用於庫存在t月結束時的隱含波動率我。
•卷-的-VOL（Baltussen等人，2018）是一個股票的期權隱含波動率的過去的一個月中由平均選項-隱含波動率的劃分期間的波動。

結果 (繁體中文) 2:

• 短期反轉（Jegadeesh，1990年）是上月的股票回報（從t+1到t）。• 規模（Banz，1981）是公司目前的市值。市值計算為股票價格和已發行股票數的產品。
• 方差風險溢價（Bollerslev 等人，2009 年，"VRP"）是股票 i V RPi 的隱含和已實現方差之間的差值，t = IV 2 i，t =RVi，t 是月末實現的月末已實現方差，iVi，t 是股票 i 在月末的隱含波動率。
• Vol-vol（Baltussen 等人，2018 年）是過去一個月中股票期權隱含波動的波動性除以期權隱含波動率的平均值。

結果 (繁體中文) 3:

•短期反轉（Jegadeesh，1990）是上個月的股票回報（從t-1到t）。•Size（Banz，1981）是公司當前的市值。市值是股票價格和流通股數量的乘積。
•方差風險溢價（Bollerslev等人，2009年，“VRP”）是股票i與RPi的隱含和已實現方差之間的差异，t=IV 2 i，t-RVi，t，其中RVi，t是月末已實現方差，IVi，t是t月末股票i的隱含波動率。
•Vol of Vol（Baltussen et al.，2018）是指股票在過去一個月內的期權隱含波動率除以期權隱含波動率的平均值。