The results show that the composite

The results show that the composite index of investor sentiment has a significantly positive influence on the long- term stock-bond correlation, and the shock of crises significantly decrease the average correlation but the effect of sentiment does not change significantly. Furthermore, our out-of-sample analysis presents significant improvement for the performance of portfolio allo- cation after involving the effect of investor sentiment on the long-term stock-bond correlation.

結果 (繁體中文) 1:

結果表明，投資者情緒的綜合指數對長期股票債券相關性的顯著積極的影響，以及危機的衝擊顯著降低平均相關，但情緒的效果並不顯著改變。此外，我們從樣本的分析禮物組合的表現涉及的長期股票債券相關投資者情緒的影響後異體陽離子顯著改善。

結果 (繁體中文) 2:

結果表明，投資者情緒綜合指數對長期股票債券相關性有顯著的正向影響，危機衝擊顯著降低平均相關性，但情緒效應不變顯著。此外，在涉及投資者情緒對長期股票-債券相關性的影響後，我們的樣本外分析對投資組合的異化表現有顯著改善。 ...

結果 (繁體中文) 3:

研究結果表明，投資者情緒綜合指數對長期股票-債券相關性有顯著的正向影響，危機衝擊顯著降低了長期股票-債券相關性，但情緒效應沒有顯著變化。此外，我們的樣本外分析在考慮了投資者情緒對長期股票-債券相關性的影響後，對投資組合配寘的績效有了顯著的改善。