While the tax rate measures a firm’

While the tax rate measures a firm’s incentive regarding where to earn income, we also need to detm hich kinds of firms are best able to manage their operations in a way that mitigates taxes and thus results in trapped foreign cash.Anecdotally,there is evidence that the effect is particularly pronounced in firms with high levels of intellectual property. Since such firms can move earnings from high-tax to low-tax jurisdictions using advantageous intra company transfer pricing(or income shifting), we would expect significant sales from one subsidiary to another, relative to total sales, to be indicative of this type of international tax planning. We construct a measure (related sales) that is the percentage of the firm’s total revenue that is derived from sales of its foreign subsidiaries, either to the parent or to its other foreign subsidiaries. We hypothesize that the tax effect should be greatest among those firms that are particularly adept at using related sales to move income across various tax jurisdictions.

結果 (繁體中文) 1:

雖然稅率衡量有關何處獲得收入企業的獎勵，我們還需要detm HICH類型的企業最有能力的方式來管理他們的業務是減輕稅收，從而導致捕獲的雜質cash.Anecdotally，有證據表明，效果特別明顯，公司具有較高水平的知識產權。因為這樣的企業可以利用有利內部公司轉移定價（或收入轉移）移動從高稅收收益的低稅收管轄權，我們會期望從一個子公司顯著銷售到另一個，相對於總銷售額，是表示這種類型的國際稅務規劃。我們構造措施（相關銷售），其是從銷售，其海外子公司獲得的該公司總收入的比例，無論是家長還是它的其他外國子公司。

結果 (繁體中文) 2:

雖然稅率衡量了公司在何處賺取收入的激勵，但我們還需要將各類公司最好地以減輕稅收的方式管理其運營，從而導致外國現金滯留。據傳聞，有證據表明，這種影響在擁有高水準智慧財產權的公司尤為明顯。由於這些公司可以使用有利的公司內部轉讓定價（或收入轉移）將收益從高稅收轄區轉移到低稅管轄區，因此，我們預計，相對於總銷售額，從一家子公司到另一家子公司的大量銷售額將表明這一點國際稅務規劃的類型。我們構建了一個衡量標準（相關銷售），該度量指標是公司從向母公司或其他外國子公司銷售其外國子公司中獲得的總收入的百分比。我們假設，在那些特別擅長利用相關銷售來將收入跨不同稅務管轄區轉移的公司中，稅收效應應該最大。

結果 (繁體中文) 3:

當稅率衡量一個公司在哪裡獲得收入的動機時，我們還需要確定哪種公司最有能力以減輕稅收的管道來管理他們的業務，從而導致被困的外國現金。有證據表明，這種影響在智力水准高的公司中尤為明顯財產。由於此類公司可以利用有利的公司內部轉讓定價（或收入轉移）將收益從高稅地區轉移到低稅地區，我們預計，相對於總銷售額而言，從一個子公司到另一子公司的重大銷售將表明這類國際稅務規劃。我們構建了一個衡量名額（相關銷售），該名額是公司總收入的百分比，該收入來源於向母公司或其他外國子公司出售其外國子公司。我們假設，在那些特別擅長利用相關銷售在不同稅收管轄區轉移收入的公司中，稅收效應應該最大。