Deflating all variables by a common

Deflating all variables by a common scalar removes the impact of asset growth on the dependent variable and, as noted by FWY (2003b), implies that Eq(12) tells us about the predictive power of accruals for future profits rather than future profitability. The investment hypothesis implies that the slope on accruals in this regression should be positive, even though accruals are negatively related to profitability in Eq. (11).In contrast, the measurement error and product market hypotheses imply the slope will be negative regardless of whether TAt or TAt+1 is used to scale the dependent variable.

結果 (繁體中文) 1:

通過一個共同的標放氣的所有變量中刪除對因變量的資產增長的影響，並通過FWY（2003年b）所指出的，意味著式（12）告訴我們關於權責發生制的未來盈利，而不是未來盈利的預測能力。
投資假說表示該回歸權責發生制的斜率應該是積極的，儘管應計盈利公式負相關。（11）。
與此相反，測量誤差和產品市場假設暗示斜率將是負的不論TAT或TAT + 1是否被用於縮放因變量。

結果 (繁體中文) 2:

用通用標量消除所有變數對因變數的影響，並且，正如 FWY （2003b） 所指出的，意味著 Eq（12） 告訴我們應計專案對未來利潤的預測能力，而不是未來盈利能力。
投資假設意味著，即使應計與 Eq.（11） 中的盈利能力呈負相關，此回歸中應計專案的斜率應為正數。
相反，測量誤差和產品市場假設意味著，無論使用 TAt 或 TAt+1 縮放因變數，斜率都將為負值。

結果 (繁體中文) 3:

用一個共同的標量對所有變數進行平减，消除了資產增長對因變數的影響，正如FWY（2003b）所指出的，這意味著等式（12）告訴我們應計項目對未來利潤而不是未來盈利能力的預測力。
投資假設意味著，儘管應計項目與公式（11）中的盈利能力呈負相關，但該回歸中應計項目的斜率應為正。
相比之下，測量誤差和產品市場假設表明，無論使用TAt還是TAt+1來縮放因變數，斜率都將為負。